Stock opsies wiskunde

Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik van opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisYou8217ll onthou dat in vorige poste Ive bespreek 'n hipotetiese-widget maak maatskappy, XYZ, en gesê dat ons verskeie redelike aannames kon ingaan hieroor company8217s voorraad in 'n sakrekenaar beskikbaar in enige van verskeie webtuistes, en ontvang vir ons probleme die waarde van 'n voorgestelde put of oproep. Hoe die sakrekenaar te doen wat 'n skeptikus kan ginnegappen by die hele idee en sê: 8220only vraag en aanbod bepaal die waarde van 'n finansiële instrument. Die vraag na 'n opsie op 'n bepaalde voorraad kan verander van dag tot dag 8211 kan as die aanbod, as nuwe skrywers binnegaan of verlaat die mark 8211 so sekerlik geen formule of algoritme kan ons sê by voorbaat wat die waarde is.8221 That8217s n geloofwaardige reaksie, maar dit is 'n fout. Die waarde van aandele-opsies kan wiskundig op 'n manier gedefinieer word dat die waarde van die onderliggende aandele kan nie. Na alles, weet ons intuïtief wat die waarde van 'n voorraad opsie is op die vervaldatum. As dit waardeloos verstryk het, weet ons die waarde is 0. As dit hasn8217t, ons weet die waarde daarvan deur 'n eenvoudige rekenkundige. Die waarde van 'n instrument wat toelaat dat my om 'n 45 bate te koop vir slegs 40 is 8230 5. Waardering van die voorraad op datums voor verstryking is 'n bietjie meer ingewikkeld, maar in sy wese nie meer problematies. Dink aan 'n voorraad opsie, as dit help, as 'n loterykaartjie. As die kaartjie wen, is sy waarde op daardie datum bekend. As dit verloor, is die waarde daarvan ook bekend. Op datums voor die tekening, kan die waarde daarvan in die algemeen gedefinieer word as 'n fraksie van die prysgeld gedefinieer deur die aantal uitstaande kaartjies. Jou een kaartjie (uit 'n miljoen) vir 'n 500,000 prys is, op hierdie eenvoudige toepassing van rekenkunde, die moeite werd om 0.50. Dit isn8217t moeilik om die rekenkundige net 'n bietjie meer ingewikkeld maak. Veronderstel you8217ve gekoop het 'n lottery kaartjie vir 'n tekening wat plek vir weke of maande nog won8217t neem. Dit kaartjie is iets minder as 'n halwe dollar werd, want nie jy of enige van die ander deelnemers wat prys sal ontvang tot op die tekening eintlik plaasvind. As you8217ve daardie kaartjie gekoop vir 0.50, dink you8217ve het 'n 8220even money8221 verbintenis, jy het in werklikheid het 'n rentevrye lening van daardie bedrag aan die borg van die geleentheid. As ons wil hê dat die werklike waarde van die kaartjie te bepaal, dan we8217ll afslag vir die rentekoers wat jy op daardie geld kon ontvang in die interim. As jy 'n perfekte vertroue dat die borg van die Lotto won8217t verstek tussen die datum van die aankoop van die kaartjie en die datum van die tekening, dan is die verdiskonteringskoers is die risiko gratis rentekoers, wat as Ive genoem in vorige poste in hierdie blog is genoem R Us T rekeninge word dikwels as 'n volmag. Soms baie dieselfde funksie word bedien deur onder meer in die vergelyking die uitdrukking B (t, T), wat verwys na die waarde van 'n verband op tydstip t, wanneer daardie verband sal volwasse ten tye T. Wat van ons skeptic8217s verwysing na verskaf en vraag Indien daar 'n sekondêre mark in ons loterykaartjies, dan kan ons redelik seker die waarde van die kaartjies sal naby bly aan die voorwaardes in die in die laaste drie paragrawe beskryf manier we8217ve waarde wees. Hoe meer vloeistof en deursigtige die mark is, hoe meer sekere van daardie kan ons wees, en die kleiner sal wees enige afwykings van die aritmetisch regte prys. Vraag en aanbod sal optree. As hulle don8217t, sal daar 'n kader van arbitrageurs bereid is om hulle te help ontwikkel. Maar ons nog veel van 'n fix don8217t het oor hoe die algoritmes werk wat ons vertel die waarde van aandele-opsies. Hulle werk op die basis van die Black-Scholes-Merton stelling, 'n model wat deur die drie vernoem geleerdes Fischer Swart, Myron Scholes en Robert Merton ontwikkel in 1973, net soos die eerste groot opsies ruil, die CBOE, is om self begin. Hulle het gesê dat die waarde van 'n oproep vir 'n nie-dividend betaal onderliggende voorraad, wiskundig uitgedruk as C (S, t) gelyk N (d 1) S 8211 N (d 2) Ke-r (T-t). Teen hierdie tyd in ons ondersoek ons ​​weet genoeg oor opsies, en oor risiko, om alles in daardie vergelyking verstaan. N (d 1) S verwys na die mate waarin die aandele prys sal wees in die geld op die dag van die verstryking van die opsie (Europese), indien dit eindig in die geld nie. Om terug te keer na 'n lotery tekening: N (d 1) S is die bedrag geld wat 'n bepaalde kaartjiehouer sal wen as hy wen. Dit staan ​​bekend as N omdat die toepassing van hierdie model word bepaal deur die normaalverdeling (dit is, ons aanvaar dat die klok kurwe we8217ve bespreek illustreer die wyse waarop aandele pryse beweeg in die bepaling van die omvang van die prys). N (d 2) verwys na die waarskynlikheid dat die kaartjie sal wen, wat die aandele prys sal eindig in die geld. K is die trefprys, waardeur in-die-geld word gedefinieer. Dit laat ons met e opgewek tot 'n sekere krag. Ons het gepraat oor e in ons eerste hoofstuk: dit is die basis van die natuurlike logaritme, en dit is hier 8211 so dikwels in ander kontekste 8211 omdat ons modellering 'n deurlopende proses. Toe ons ons geld in voorraad opsies belê, kan ons dit gehad het in ander moontlike beleggings, en ons kon gesien het dit voortdurend daar compound. Die krag waaraan e is hier geopper is 8211r (T-t). Die uitdrukking (T-t) net verwys na die verloop van tyd tussen die aankoop van 'n opsie (of sy waardasie) en sy uitoefening of verstryking. Ons moet die risiko gratis rentekoers r te bereken vir daardie span van die tyd. Die ooreenstemmende sit opsie formule is soos volg: Daar al die uitdrukkings dieselfde betekenis we8217ve hierbo verduidelik. Dit isn8217t moeilik om 'n rekenaar program uit te voer deur middel van hierdie formule gegee die nodige data, veral insluitende wisselvalligheid (wat is van kritieke belang om die berekening van d 1 en d 2.) Stock EN opsies handel GEBRUIK BEER MATH Hoe gaan dit vir 'n handels - termyn BEER MATH. Het jy al ooit gehoor van die een Jy het waarskynlik as jy 'n militêre entoesias of 'n sniper. As jy dit haven8217t uitgepluis het nog my geskrifte fokus op handel dryf as 'n geveg aftrek, so ek vind myself lees nogal 'n bietjie van militêre letterkunde en nou die hooffokus is op sniper opleiding (dit is 'n tema van 'n boek wat ek skryf). Shadow span, Spider-Man, The Magnificent onegte kinders en die Amerikaanse bestry Sniper: Ek het onlangs 'n boek getiteld sneller Mans gekoop. deur Hans Halberstadt. Hy sluit 'n woordelys en, jy raai dit al, een van die inskrywings is BEER wiskunde. Hier is sy beskrywing: Sniping behels 'n groot deel van die wiskunde (amper soveel as die kuns van artillerie), maar die probleme moet tipies opgelos onder toestande van uiterste stres. Die presiese berekeninge geleer by sniper skool, dan, is verminder tot baie makliker formule-so eenvoudig, scherpschutters sê, dat jy dit kan regkry, selfs as jy is onder die invloed van 'n paar biere (kursief myne vir klem). Ek is nie aan te beveel jy gee die handel 'n skoot na 'n paar biere, hoewel sommige traders8217 resultate so 'n gewoonte kan aandui nie, maar wat ek aanbeveel is dat jy so 'n eenvoudige handel plan dat dit selfs kan word indien jy onder die invloed . Ek glo dit is die punt van die bier MATH en dit is my punt hier so goed. Sal ons noem dit BEER MATH TRADING Snipers is betrokke by die besigheid van jag mense in 'n baie bereken, metodiese manier wat baie aandag aan detail onder baie stresvolle omstandighede. Lyk soos 'n baie komplekse strewe maar dit isn8217t. Die kompleksiteit is regtig in sy eenvoud. Eenvoudige metodes is soms die mees komplekse, want ons maak hulle so. Ons wil nie om te glo dat die saak, byvoorbeeld, is baie maklik. In plaas daarvan wil ons dit meer as wat dit is nie. Dit moet ingewikkeld wees, ons rede, as so min slaag om dit. So min slaag om handel, want dit is eintlik baie eenvoudig. Let8217s kyk na net een voorbeeld: kartering. Het jou voorraad grafiek lyk so: Wat is makliker om te lees en te verstaan ​​sou jy een beter as die ander as jy onder die invloed Dink daaroor verstaan. Dit kan net verminder die nodige berekeninge te veel eenvoudiger formule. Handel is oorlog. Berei u WEAPONS. Options Wiskunde vir handelaars: Hoe om af te haal die beste opsie-strategieë vir jou mark Outlook, Webwerf 'n Praktiese gids vir die wiskunde agter opsies en hoe daardie kennis jou handel prestasie Geen boek oor opsies kan sukses waarborg kan verbeter, maar as 'n handelaar verstaan ​​en gebruik opsie wiskunde effektief, is goeie dinge gaan gebeur. Die idee agter Options Wiskunde vir Handelaars webwerf is om te help kleinhandel opsie handelaars verstaan ​​sommige van die basiese huurders en blywende verhoudings van opsies, en opsie wiskunde, wat professionele en institusionele handelaars staatmaak op elke dag. Hierdie boek belig bekwaam dié strategieë wat inherent beter uit 'n opsie wiskunde oogpunt en verduidelik wat dryf dat meerderwaardigheid terwyl dit ook ondersoek waarom sommige strategieë inherent minderwaardig. Die materiaal word verduidelik sonder komplekse vergelykings of tegniese jargon. Die doel is om jou 'n stewige konseptuele grondslag van opsies gedrag gee sodat jy meer ingeligte besluite kan neem by die keuse van 'n opsie strategie vir jou mark vooruitsigte. Onderwerpe wat gedek word sluit in die wisselvalligheid premie, want met verloop van tyd, sal opsies meer as hulle uiteindelik die moeite werd om skeef kos, waar ver uit die geld opsies kan goedkoop lyk van 'n absolute term, maar is baie duur in relatiewe terme en die versnelling in opsie prys erosie. Die boek het ook 'n metgesel webwerf wat skakels na die webwerwe wat kan scan vir die beste strategieë bespreek in die boek sluit. Verduidelik, in 'n nie-tegniese wyse, die wiskundige eienskappe van opsies sodat handelaars beter die regte opsies strategie vir hul mark vooruitsigte Companion Webwerf kan kies bevat tydige gereedskap wat u toelaat om voort te gaan om te leer in 'n hands-on mode lank nadat die sluiting van die boek geskryf deur top opsies deskundige Scott Nasies die meeste onafhanklike handelaars het 'n onvolmaakte begrip van die wiskunde agter opsies pryse. Met Options Wiskunde vir Handelaars Webwerf as jou gids, sal jy waardevolle lesse in hierdie gebied en ontdek hoe hierdie inligting jou handel prestasie kan verbeter. DEEL EEN Die Basics HOOFSTUK 1 Die Basics 3 HOOFSTUK 2 rigting, omvang, en Tyd 17 HOOFSTUK 3 Volatiliteit 25 HOOFSTUK 4 opsieprysmodelle en geïmpliseerde Volatiliteit 37 DEEL TWEE die verskynsel HOOFSTUK 5 die wisselvalligheid Risiko Premium 51 HOOFSTUK 6 Geïmpliseerde wisselvalligheid en Skewe 63 HOOFSTUK 7 Tydwaarde en verval 77 HOOFSTUK 8 Die bod / Vra Spread 87 HOOFSTUK 9 Volatiliteit Helling 105 DEEL DRIE Die Trades HOOFSTUK 10 Gedek Oproepe 115 HOOFSTUK 11 Verkoop Plaas 151 HOOFSTUK 12 kalenderverspreidings 171 HOOFSTUK 13 Risiko Terugskrywing 197 HOOFSTUK 14 Vertikale Versprei 217 SCOTT Nasies is president en CIO van NationsShares, 'n afdeling van Fort Trading, Inc. Voorheen was hy hoof handelaar vir Sovereign Capital, 'n eie handel firma, en 'n vloer handelaar by beide die Chicago Board of Trade en die Chicago Mercantile Exchange. Nasies is ook 'n finansiële ingenieur, skep, toets, patentering, en die lisensiëring van 'n aantal gesofistikeerde-opsie-gebaseerde en opsie versterk produkte, insluitende die nasies Verbeterde Gedek Call indeks die nasies Verbeterde Collar indeks die opsie Nasies Levered indeks en die VolDex Nasies. Hy verskyn op CNBC 'n paar keer per week en dien as een van die gereelde paneellede op CNBCs weeklikse Options Aksie show. Opsies Wiskunde vir Handelaars Webwerf: Hoe om die beste opsie-strategieë vir jou mark Outlook deur Scott Nasies Pick 'n uitstekende opvoedkundige hulpmiddel vir die belegger wat wil opsies in hul belegging strategies.160 opsies Wiskunde vir handelaars lei jou en jou help om die gedagte te verstaan ​​gebruik proses wanneer die evaluering en ontleding van risiko en beloning op 'n opsies handel. 8212 Dax Rodriguez. Voorsitter, Livevol, Inc. 3 Januarie 2013 Options Wiskunde vir handelaars: Hoe om die beste opsie-strategieë vir jou mark Outlook, Webwerf Skakel Pick met Wiley Publisiteit Geen boek oor opsies kan sukses waarborg nie, maar as 'n handelaar verstaan ​​en gebruik opsie wiskunde effektief , goeie dinge gaan gebeur. Die idee agter Options Wiskunde vir Handelaars webwerf is om te help kleinhandel opsie handelaars verstaan ​​sommige van die basiese huurders en blywende verhoudings van opsies, en opsie wiskunde, wat professionele en institusionele handelaars staatmaak op elke dag. Hierdie boek belig bekwaam dié strategieë wat inherent beter uit 'n opsie wiskunde oogpunt en verduidelik wat dryf dat meerderwaardigheid terwyl dit ook ondersoek waarom sommige strategieë inherent minderwaardig. Die materiaal word verduidelik sonder komplekse vergelykings of tegniese jargon. Die doel is om jou 'n stewige konseptuele grondslag van opsies gedrag gee sodat jy meer ingeligte besluite kan neem by die keuse van 'n opsie strategie vir jou mark vooruitsigte. Onderwerpe wat gedek word sluit in die wisselvalligheid premie, want met verloop van tyd, sal opsies meer as hulle uiteindelik die moeite werd om skeef kos, waar ver uit die geld opsies kan goedkoop lyk van 'n absolute term, maar is baie duur in relatiewe terme en die versnelling in opsie prys erosie. Die boek het ook 'n metgesel webwerf wat skakels na die webwerwe wat kan scan vir die beste strategieë bespreek in die boek sluit. Verduidelik, in 'n nie-tegniese wyse, die wiskundige eienskappe van opsies sodat handelaars beter die regte opsies strategie vir hul mark vooruitsigte Companion Webwerf kan kies bevat tydige gereedskap wat u toelaat om voort te gaan om te leer in 'n hands-on mode lank nadat die sluiting van die boek geskryf deur top opsies deskundige Scott Nasies die meeste onafhanklike handelaars het 'n onvolmaakte begrip van die wiskunde agter opsies pryse. Met Options Wiskunde vir Handelaars Webwerf as jou gids, sal jy waardevolle lesse in hierdie gebied en ontdek hoe hierdie inligting kan jou handel performance. Using quotThe Greeksquot verbeter opsies laai die speler verstaan. Probeer om te voorspel wat sal gebeur met die prys van 'n enkele opsie of 'n posisie met betrekking tot verskeie opsies soos die veranderinge in die mark 'n moeilike onderneming kan wees. Omdat die opsie prys nie altyd blyk te beweeg saam met die prys van die onderliggende bate. Dit is belangrik om te verstaan ​​watter faktore bydra tot die beweging in die prys van 'n opsie, en watter effek dit het. Opsies handelaars dikwels verwys na die delta. gamma. Vega en theta van hul keuse posisies. Gesamentlik, is hierdie terme bekend as die Grieke en hulle bied 'n manier om die sensitiwiteit van 'n opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Hierdie terme kan verwarrend en intimiderend om nuwe opsie handelaars, maar afgebreek lyk, die Grieke verwys na eenvoudige konsepte wat kan jou help om beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n opsie posisie. Dit vind Waardes vir die Grieke die eerste plek moet jy verstaan ​​dat die getalle vir elke van die Grieke is streng teoretiese. Dit beteken dat die waardes word geprojekteer op grond van wiskundige modelle. Die meeste van die inligting wat jy nodig het om opsies handel - soos die bod. vra en laaste pryse, volume en oop belang - is feitelike data wat ontvang is van die verskillende opsie ruil en versprei deur jou data diens en / of makelaars. Maar die Grieke kan nie sonder meer opgekyk in jou alledaagse opsie tafels. Hulle moet bereken word, en hul akkuraatheid is net so goed soos die model wat gebruik word om hulle te bereken. Om hulle te kry, sal jy toegang tot 'n gerekenariseerde oplossing wat hulle bereken vir wat jy nodig het. Al die beste kommersiële opsies-analise pakkette sal dit doen, en 'n paar van die beter makelaars webwerwe wat spesialiseer in opsies (OptionVue amp Optionstar) ook hierdie inligting. Natuurlik, kan jy die wiskunde leer en bereken die Grieke met die hand vir elke opsie. Maar gegewe die groot aantal opsies wat beskikbaar is en tydsbeperkings, wat onrealisties sou wees. Hier is 'n oorsig dat al die beskikbare opsies van Desember, Januarie en April 2005, vir 'n voorraad wat tans verhandel teen 60. Dit is geformateer om die markprys te wys toon. delta, gamma-, theta, en Vega vir elke opsie. Soos ons bespreek wat elk van die Grieke bedoel, kan jy verwys na hierdie illustrasie te help om die konsepte verstaan. Die boonste deel toon die call opsies. met die verkoopopsies in die onderste gedeelte. Let daarop dat die staking pryse vertikaal is gelys op die linkerkant, met die wortel (GT) wat aandui dat die 60 trefprys is op-die-geld. Die buite-die-geld-opsies is dié bo 60 vir die oproepe en onder 60 vir die wan. terwyl die in-die-geld-opsies is onder 60 vir die oproepe en meer as 60 vir die wan. As jy van links na regs te beweeg, die oorblywende tyd in die lewe van die opsie verhoog deur middel van Desember, Januarie en April. Die werklike aantal dae oor tot verstryking word in hakies in die kolomkop vir elke maand. Die delta, gamma-, theta, en Vega figure hierbo getoon is genormaliseer vir dollars. To normaliseer die Grieke vir dollars jy hulle eenvoudig vermenigvuldig met die kontrak vermenigvuldiger van die opsie. Die kontrak vermenigvuldiger sal wees 100 (aandele) vir die meeste aandele-opsies. Hoe die verskillende Grieke skuif as toestande verander hang af van hoe ver die trefprys is van die werklike prys van die voorraad en hoeveel tyd gelaat word totdat verstryking. As die onderliggende aandeel prys Wysigings - Delta en Gamma Delta meet die gevoeligheid van 'n opsies teoretiese waarde om 'n verandering in die prys van die onderliggende bate. Die word gewoontlik verteenwoordig as 'n getal tussen minus een en een, en dit dui aan hoeveel die waarde van 'n opsie moet verander wanneer die prys van die onderliggende aandeel styg met een dollar. As 'n alternatief konvensie, kan die delta ook getoon as 'n waarde tussen -100 en 100 van die totale dollar sensitiwiteit oor die waarde 1 opsie, wat bestaan ​​uit 100 aandele van die onderliggende toon. So het die genormaliseerde deltas bo wys die werklike dollar bedrag wat jy sal wen of verloor. Byvoorbeeld, as jy die Desember 60 sit met 'n delta van -45,2 besit, moet jy verloor 45,20 indien die aandele prys styg deur een dollar. Call opsies positiewe deltas en verkoopopsies het negatiewe delta. Op-die-geld-opsies het oor die algemeen deltas rondom 50. Diep-in-die-geld-opsies 'n delta van 80 of hoër mag hê, terwyl buite-die-geld-opsies het deltas so klein as 20 of minder. As die aandeelprys beweeg, sal delta verander as die opsie word verder in - of out-of-the-geld. Wanneer 'n voorraad opsie kry baie diep-in-die-geld (delta naby 100), sal dit begin om handel te dryf soos die voorraad, beweeg amper dollar vir dollar met die aandele prys. Intussen het ver-out-of-the-geld-opsies gewoond veel beweeg in absolute dollar terme. Delta is ook 'n baie belangrike nommer om te oorweeg wanneer die bou van kombinasie posisies. Sedert delta is so 'n belangrike faktor, opsie handelaars is ook geïnteresseerd in hoe delta as die voorraad prysbewegings kan verander. Gamma meet die tempo van verandering in die delta vir elke een punt toename in die onderliggende bate. Dit is 'n waardevolle hulpmiddel om te help jy voorspel veranderinge in die delta van 'n opsie of 'n algehele posisie. Gamma sal groter vir die op-die-geld-opsies wees, en kry geleidelik laer vir beide die in - en uit-die-geld-opsies. In teenstelling met delta, gamma is altyd positief vir beide oproepe en wan. (Vir verdere lees op posisie delta, sien die artikel:. Verder gaan as Eenvoudige Delta, Verstandhouding Posisie Delta) Verandering in wisselvalligheid en die verloop van tyd - Theta en Vega Theta is 'n maatstaf van die tyd verval van 'n opsie, die dollar bedrag wat 'n opsie sal elke dag verloor as gevolg van die verloop van tyd. Vir at-die-geld-opsies, theta verhoog as 'n opsie benaderings die vervaldatum. Vir in - en uit-die-geld-opsies, theta afneem as 'n opsie benaderings verstryking. Theta is een van die belangrikste konsepte vir 'n begin opsie handelaar om te verstaan, want dit sal die uitwerking van tyd op die premie van die opsies wat gekoop of verkoop het verduidelik. Die verdere in tyd wat jy gaan, sal die kleiner die tyd verval wees vir 'n opsie. As jy wil 'n opsie besit, is dit voordelig om langer termyn kontrakte te koop. As jy 'n strategie wat winste uit die tyd verval wil, dan sal jy wil kort die korter termyn opsies, sodat die verlies in waarde as gevolg van tyd vinnig gebeur. Die finale Griekse ons sal kyk na is Vega. Baie mense verwar Vega en wisselvalligheid. Wisselvalligheid maatreëls skommelinge in die onderliggende bate. Vega meet die gevoeligheid van die prys van 'n opsie om veranderinge in wisselvalligheid. 'N Verandering in wisselvalligheid sal beide oproepe raak en sit op dieselfde manier. 'N Toename in wisselvalligheid sal die pryse van al die opsies te verhoog op 'n bate, en 'n afname in wisselvalligheid veroorsaak al die opsies om te daal in waarde. Maar elke individuele opsie het sy eie Vega en sal reageer op wisselvalligheid verander 'n bietjie anders. Die impak van wisselvalligheid veranderinge is groter vir ten-die-geld-opsies as dit vir die in - of out-of-the-geld-opsies. Terwyl Vega raak oproepe en sit so, lyk dit vir oproepe meer as wan raak. Miskien as gevolg van die afwagting van die mark groei met verloop van tyd, hierdie effek is meer uitgesproke langer termyn opsies soos spronge. Die gebruik van die Grieke tot Kombinasie Trades Verstaan ​​Benewens om die Grieke op individuele opsies, kan jy ook kry hulle vir posisies wat verskeie opsies kombineer. Dit kan jou help om die verskillende risiko's van elke handel wat jy oorweeg, maak nie saak kwantifiseer hoe kompleks. Sedert opsie posisies het 'n verskeidenheid van risikoblootstellings, en hierdie risiko's wissel dramaties met verloop van tyd en met markbewegings, is dit belangrik om 'n maklike manier om dit te verstaan ​​nie. Hier is 'n risiko grafiek wat die waarskynlike wins / verlies van 'n vertikale debietorder versprei dat 10 lang Januarie 60 oproepe met 10 kort Januarie 65 oproepe en 17.5 oproepe kombineer toon. Die horisontale as dui die verskillende pryse van XYZ Corp voorraad, terwyl die vertikale as dui die wins / verlies van die posisie. Die voorraad verhandel tans teen 60 (op die vertikale muur). Die stippellyn toon wat die posisie lyk vandag die stippellyn toon die posisie in 30 dae en die soliede lyn toon wat die posisie sal lyk op die Januarie verstryking dag. Dit is duidelik dat dit 'n lomp posisie (in werklikheid, is dit dikwels na verwys as 'n bul oproep verspreiding) en sal geplaas word net as jy verwag dat die voorraad op te gaan in die prys. Die Grieke laat jy sien hoe sensitief die posisie is om veranderinge in die aandele prys, wisselvalligheid en tyd. Die middelste (verpletter) 30 dae lyn, halfpad tussen vandag en die Januarie vervaldatum, is gekies, en die tafel onder die grafiek wys wat die voorspelde wins / verlies, delta, gamma-, theta, en Vega vir die posisie sal wees dan. Ten slotte Die Grieke help om belangrike afmetings van 'n opsie posisies risiko's en potensiële belonings verskaf. Sodra jy het 'n duidelike begrip van die basiese beginsels, kan jy begin om dit toe te pas om jou huidige strategieë. Dit is nie genoeg om net te weet die totale kapitaal op risiko in 'n opsies posisie. Om die waarskynlikheid van 'n handelsmerk om geld te maak verstaan, is dit noodsaaklik om in staat wees om 'n verskeidenheid van risiko-blootstelling metings bepaal. (Vir verdere lees op opsies prys invloede, sien die artikel:. Aan die Grieke weet) Aangesien voorwaardes voortdurend veranderende, die Grieke bied handelaars met 'n middel van die bepaling van hoe sensitief n spesifieke handel is om prysskommelings, wisselvalligheid skommelinge, en die verloop van tyd. Die kombinasie van 'n begrip van die Grieke met die kragtige insigte die risiko grafieke voorsien kan jou help om jou opsies handel te neem na 'n ander vlak. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos.